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年度报告 | 2017年年度山天系列股权产品报告

原创 山天资产 | 2018-03-14
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摘要:

摘要:山天股权报告主要为客户提供我们对当下股权市场的看法以及过往产品的最新情况。

目录:
一、阿尔法机器人股权投资资产管理计划 
二、高特佳山天2号基金 
三、全麦山天3号基金 
四、盛世景山天5号基金 
五、山天FOF一期基金

     一、阿尔法机器人股权投资资产管理计划 

      优必选成立于2012年,是一家集人工智能和人形机器人研发、平台软件开发运用及产品销售为一体的全球性高科技企业。2008年,优必选从人形机器人的核心源动力伺服舵机研发起步,逐步推出了消费级人形机器人Alpha系列、STEM教育智能编程机器人Jimu和智能云平台商用服务机器人Cruzr等多款产品。

      山天资产认为,从长期来看,优必选所在的机器人行业具备巨大的成长空间,而短期内优必选的团队具备通过不断地推出新品实现商业落地的运作能力,通过COO养CTO,实现技术的迭代发展,最终成长为人形机器人及人工智能领域的领军企业。

       二、高特佳山天2号基金

      高特佳山天2号是鼎实与知名医疗健康领域PE机构高特佳合作成立的专注投资于第三方医学检验领域的契约型基金,该基金直接投资于高特佳旗下的有限合伙企业,与高特佳山天2号共同参投的还有上市公司博雅生物、诸暨市政府及其他机构。

      山天资产认为,随着医保控费及分级诊疗政策的推广,第三方医检领域将进入快速增长时期,相对于美国近35%的市场份额,我国第三方检验仍处于发展初期,目前市场份额不超过10%,未来市场空间巨大,特别在国家政策鼓励和医疗改革推动下,目前行业处于快速发展阶段。

       三、全麦山天3号基金 

      全麦山天3号是鼎实为投资杭州全之脉电子商务有限公司而成立的契约型基金。全之脉是国家发改委和海关总署特批的跨境电子商务试点企业中的唯一一家民营企业,2015年被浙江省“十二五”电子商务百强评审委员会办公室评选为浙江省除阿里速卖通(B2B)外的第二大出口跨境电商,竞争力优势突出。伴随着跨境电商出口行业的风口优势,项目业绩连续几年实现爆发式增长。

      山天资产认为,在项目成长方面,整个跨境电商出口行业正享受着政策红利和广阔的市场红利,公司在此背景下实现爆发式增长。同时,行业整合趋势明显,电商项目并购成功率高,全麦实际控制人蒋荣积极推进公司的资本化进程,在盛世景的主导下,有望成功登陆资本市场,成为领军企业。在风控方面,项目实际控制人具备较强的回购实力,在项目失败的情况下,投资者可借助回购实现顺利退出

      四、盛世景山天5号基金 

      本支基金是盛世景创立10年来首只结构化股权产品,基金规模达到10亿元。该基金由招商银行代销全部优先级,是盛世景与银行重点合作基金,盛世景大比例参投劣后级,该结构下基金管理人和投资人的利益高度一致。基金投资策略包含IPO、新三板投资及并购重组,在策略和投向上起到分散风险的作用。基金整体投资风格以稳健为主,投前精选产业、分散风险,专注科技、环保、健康、文化、智造等行业中后期优质项目,不做早期项目或估值过高的明星项目。投后重视赋能增值,提供资本化规划建议,帮助企业充分整合金融、产业资源。重点把控退出路径,除业绩对赌、回购承诺安排外,充分利用盛世景特有的一二级协同业务模式,通过上市公司产业并购同步跟进确保项目的安全退出。

      五、山天FOF一期基金

      山天FOF作为公司股权投资方向旗舰产品,于2016年第四季度终于正式启动。山天FOF一期的整体投资理念定为“以确定的股权投资策略化解不确定的风险,用长远的投资眼光换取高额的复合收益率”,并配合以三大投资策略,既保证投资的进攻性又不失防御性。三大投资策略亮点主要为回购安全垫、企业成长性和快速资本化,既可作为投资标的选取标准,又可保证客户利益的确定性条件。

      注:由于合规性要求,只能显示部分内容,欲了解全部山天系列股权产品报告,请联系4006-823-845。

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