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走访报告|维思资本访谈记录

原创 山天资产 | 2017-04-14
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摘要:

维思资本是国内领先的私募股权投资基金。核心团队成员最早于2002年创立了法国外贸银行在中国的投资业务,是中国最早从事美元直接投资的管理团队之一,并获得优异业绩。团队于2009年创立了独立的投资平台维思资本,继承了原先从事美元投资的国际视野和专业性,同时深植于本土,目前已成功募集并管理三期人民币直接股权投资基金。

      访谈对象:

      陈怡汐     董事总经理     
      朱超        董事总经理     

      访谈时间:2017年4月11号

      内容摘要:

      公司秉持着怎么样的投资理念和原则?

      有两个核心标准:一是被投企业是技术驱动型,有一定的技术优势或竞争壁垒,已经盈利,且一般要达到1000万以上利润,处于增长拐点,具有高成长性;二是进入的估值要合理,在市场低点的时候加快投资布局,在市场处于高点或狂热时不参与。在实践第一个标准时,如何判断企业处于增长拐点,未来的ToB端业务能顺利实现扩张,主要凭借以往的经验和对产业的了解,对企业进行业态划分分析。一种业态是项目招标型企业,要考察其业务生态,客户核心需求点是什么,企业的业务是靠技术还是牌照维持,一般技术性驱动的基本是强者恒强,市场扩张风险较低。比如广电运营商领域,属于封闭性市场,要看招标时的关注点是什么,如果关注点是技术要先进,不容许出问题,那么这类企业能在这个领域拿到标杆项目,则不用担心其下一步市场扩张,因为这是一体化需求,它能拿到中移动的,一般也能拿到联通的。如果是业务驱动,通过维持关系获得牌照生意,一般期限是2-3年,这种企业的业绩存在从1到0的风险,第一种业态的企业其技术以标准化服务方案为主,具有可复制性强的特点,如大数据精准营销领域,技术和方案是标准化的,技术和方案足够好的,原先大的老客户的业务会持续不断,其它大企业看到其在这一领域做的很好,也会自动找上门。因此扩张风险和压力小。如何实践第二个标准,以低估值拿项目。一来是对产业有足够的了解和沉淀较多的资源,二是通过看大量的同类项目,给自己有足够多的选择和回旋余地。目前公司的投资团队每年要看几百家企业,但最终投资只会有4-5个项目。

      问题提纲:

      1. 公司的过往历史是怎么样的?
      2. 公司这十几年在投资方向上经历了怎样的转变?
      3. 王总是怎样的一个人?在公司主要负责哪一块?
      4. 朱总在加入公司之前的投资历程是怎样的?
      5. 公司的整个团队现状是怎么样的?
      6. 参与公司过往基金都有哪些投资人?
      7. 公司在信息技术领域的投资理念和优势是怎么样的?
      8. 公司秉持着怎么样的投资理念和原则?
      9. 公司坚持哪些投资策略?
      10. 维思的下一步规划是怎么样的?

      如需阅读详细内容,请预约或致电400-823-845索取。

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