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投资要实现年化复利15%到底难不难?| 私募投资

收藏 208 2019-07-30 来源:山天资产|鼎实·复利资产配置
原创
摘要:很多投资者比较迷恋短期高收益,而忽视长期稳健的投资收益。要实现短期高收益,需要选择到优秀的投资标的,同时还要踩准买入和卖出时机,这对于绝大多数投资者来说,几乎是很难做得到的,反而很有可能会欲速而不达。


投资要实现年化复利15%到底难不难?


前段时间有一个客户想把资金全权委托给我们,希望每年能取得15%的投资回报。正好我这段时间有研究一下市场上各类资产较长期的回报率,我只能很抱歉的跟他说:臣妾真的做不到。且不说每年都要取得15%的投资回报了,就算是长期拉平下来取得15%的回报率,都是一件非常困难的事情。以私募基金为例,如果客户到手收益要达到15%,最终投资端的收益率至少要达到20%以上(因为需要扣除管理费、业绩报酬等)。目前,世界公认最厉害的投资大神巴菲特年化复利不过19%左右,由此可见,投资端要长期取得20%的收益率有多难。


很多投资者可能对年化复利15%的收益率不以为然,很多人买基金或者股票都有年化收益远超15%的经历。但是,这绝大多数都只是阶段性的收益或者是部分资产的收益率。投资中一年一倍的人比比皆是,但是五年一倍的人却寥寥无几。我们有一个客户跟我们分享过他的投资收益,2015年收益150%左右(惊艳)、2016年亏了30%多、2017年赚了几个点、2018年又亏了30%左右,四年下来,就只赚了十几个点,年化复利还不到5%。


先让我们来看一下长期年化复利为15%,意味着什么吧。


假设初始本金100万,年化复利15%



假设初始本金是100万,保持年化复利15%,

十年后变成404万(还没有什么感觉),

二十年后变成1636万(比过去20年房子涨的还要多),

三十年后变成6621万(从35岁到65岁,退休之后的生活就不用愁了),

四十年后是26786万(已经成为一笔巨额财富了)。


我们再来看一下各类资产过去五年或五年以上,年化复利超过15%的占比情况。


01

公募基金

选取基金起始时间为:2014年7月15日,截止时间为2019年7月15日,在此期间运行的基金总共有4863只,


截图来源:天天基金网


收益率超过101%(即五年年化复利为15%)的有223只,占比4.59%。


截图来源:天天基金网


02

私募基金


设置的条件是在此之前运行超过5年的证券类私募基金,得到的基金数量是2461只,


截图来源:鼎实私募筛选


其中年化复利超过15%的基金数量是206只,占比8.37%。考虑到很多运作的不太好的私募基金会没有运行满5年,可能就提前清算了,私募基金年化复利超过15%的占比会比8.37%更低。


截图来源:鼎实私募筛选


03

A股上市公司

设置条件是过去五年净资产收益率超过15%,得到的数量是380只,目前A股全部上市公司的数量为3632只,占比10.46%。


截图来源:果仁网


从上面公募基金、私募基金以及上市公司五年以上的收益率情况来看,年化复利能超过15%的占比很低,投资这几类资产,要实现长期年化复利的难度还是挺大。要么通过资产配置,抓住不同资产轮动的机会,提升收益;要么需要深度研究,通过集中持有优质投资标的才有可能实现。


很多投资者比较迷恋短期高收益,而忽视长期稳健的投资收益。要实现短期高收益,需要选择到优秀的投资标的,同时还要踩准买入和卖出时机,这对于绝大多数投资者来说,几乎是很难做得到的,反而很有可能会欲速而不达。


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