咨询热线:020-62937072

400-9999-208

综合
  • 综合
  • 股权投资

客服热线 9:00至22:00

400-9999-208

您现在的位置:首页 > 股权投资 > 股权学堂 > 投资理财短期恐慌的长期解决之道-资产配置系列•第3课

投资理财短期恐慌的长期解决之道-资产配置系列•第3课

1183 2017-07-17 收藏 来源:鼎实|鼎实客户部整理
摘要:很多投资者可能从没仔细思考,为什么要买入某种资产,也并不那么在乎投资组合中不断变化的组成部分到底是什么,而只是大体上觉得它应该为自己赚到钱而已。这时,建议先停下来思考你的投资组合,采用基于目标的资产配置方法,根据主要的六个常见投资目标对组合进行梳理,让资产在计划中为你服务。

一、“基于目标的资产配置”

1、容易走进的误区

实际操作中,大多数人投资特定资产的原因,与资产的种类及特性无关,甚至与它们固有的收益也无关,而只是在于它们能为我们做些什么。他们常常没能仔细思考,为什么要买入某种资产而放弃其他资产,也并不那么在乎投资组合中不断变化的组成部分到底是什么。他们关心的是如何达成特定的结果。说到底,你会关心你的计算机是如何工作的吗?大概不会。你只需知道它在按照你的要求可靠运行就够了。

那么,请先停下来好好思考你的投资组合,建议采用“基于目标的资产配置”的方法,它能帮助你明确而具体地思考,你究竟想让你的投资做些什么。基于目标的资产配置迫使你去思考为什么要在整个投资组合中加入某项特定类型的资产,以及应该在什么时候加入这项资产。这项资产与你的目标有关吗?或者它仅仅是听起来能够确保获得超额的回报?很多人的投资组合不过是当前热销的投资品种的集合,或者是经纪人推销的产品,他们的投资组合看起来就像是堆满杂物的阁楼,缺乏对整个投资目标的全盘考虑。太多的人都犯下了同一个错误,即在购买投资产品时,他们没有去思考他们究竟需要这些投资产品来做些什么,而只是大体上觉得它应该为我赚到钱而已。

2、“基于目标的资产配置”的好处

采取基于目标的资产配置时最大的一个好处是,它能够帮助你整合投资组合中的各项选择。基于目标选取资产种类,会让你的心思集中在每个资产种类上,看看它们在你实现目标的过程中能为你做些什么,以及它们能为你提供多少保障。既然各种资产就是为了帮我们实现长期以及短期的目标,那么我们当然需要了解其中每种类型的资产能做什么,不能够做什么,做到真正的“知人善任”。

3、六个主要的投资目标

你的个人目标决定了你的投资组合。组建投资组合时,我们需要思考,在典型的保护性和获益性投资目标中,每种资产符合其中的哪几种,知道各种资产能做什么、不能做什么。以下六个主要的投资目标是投资者所共有的:

①抵御通货膨胀:持有股票等权益类资产,一般能够较好地应对较低或适度的通货膨胀,特别在适度通货膨胀的经济环境中拥有良好业绩表现的时候。

②分享经济增长成果:国际股票为我们提供了走出国内市场、涉足世界其他地区股市的机会。长期来看,拥有权益类资产为我们提供了从经济增长中获利的机会;

③抵御通货紧缩:经济和社会并不总是欣欣向荣的,人人都想在不景气时期保护好他们整体的投资组合,这时,高质量的固定收益资产是投资品种中的上佳选择。只要固定收益投资具有良好的信誉并且能够按时支付,就能帮助我们平安度过危险的经济环境。但是,在经济萧条的时候,真正高质量的固收资产可能并不常见。

④获得现金流:在一定程度上,有许多类型的资产能够满足我们的日常开支,甚至为其他的投资机会提供资金收入。这其中最好的资产包括分红型股票、优先股以及房地产投资信托等证券;

⑤减小波动性:根据你的风险承受能力以及你对待投资或保守或激进的态度,你会希望在你的投资组合中,有一定比例的资产能够抵御股票市场的波动和混乱。这类资产包括现金账户、贵金属以及专业管理期货基金等,保护你的投资组合免遭剧烈的震荡;

⑥减低汇率风险:在全球化经济中,汇率是个无法逃避的现实。因此你需要参与到全球货币流通中,以消除某种正在贬值的货币对你的投资的影响。比如成熟和新兴市场的股票、债券,或者专业的投资工具,包括对冲基金和管理期货基金。

二、让资产在你的计划中为你服务

来看一下一些常见的目标以及追逐目标的过程会是怎样的。简单的举4个常见的例子:

目标1:子女筹集大学教育的经费。

假定子女的年龄分别是4岁和6岁,那么在他们上大学之前,有着充裕的时间,可能会经历好几个经济周期。在所面对的12年和14年的时间周期里:①股票应该可以帮助你从经济增长中获益;②国外的股票,由于外币的持有能使整体表现更加平稳;③贵金属、房地产的配置,能保护你在高通货膨胀时免遭损失;④高质量的固定收益资产能提供一定的本金保护和提供稳定的现金流。

目标2:准备退休后的生活经费。

假定你是一位40岁的投资者,那么你的时间安排非常长。在“目标1”种的许多资产也可以使用。①可考虑流动性差但回报率高的资产种类,如私募股权投资等。②短期内抵御波动性不那么重要,因此你可以降低固收的部分,把这部分用于权益或房地产投资信托。

目标3:买房子。

假设你计划在5年里买下心仪的房子,那么你的时间比较紧张,而且禁不起价格上的波动。①可把注意力放在保护本金的现金投资以及短期固定收益工具上;②还可以有极一小部分权益的配置以与经济发展保持同步

目标4:已退休的投资者

这位投资者希望其投资组合产生的收入能够保证他享受退休后的生活,因此保护她的投资组合免受损失并获得较为合理的收入要比投资组合的增值更为重要。①重点应该放在固定收益证券和分红型股票上;②流动性是个问题,以免身体出现状况的时候要使用,房地产投资信托可以在一定程度上抵御通货膨胀,而且通常产生分红式的收益。

三、结语

不管你的梦想是什么,你需要将长期目标划分为一个个短期目标,思考你对流动性需求的时间安排,以及可承受多大的资产价格波动。当你完成这一步并且为每一目标的实现配置了适当比例的资产后,你已经拥有专为实现你的目标而创造的资产配置计划。通过把每个目标所指定的全部资产配置结合起来,你便有了一张整体投资组合的线路图,它将指引你通往最终的明确目标。

上一篇:上一篇没有了
下一篇:下一篇没有了